เป็นกระบวนการถลุงแร่เหล็กละเอียด (fine ore) โดยไม่ต้องผ่านกระบวนการเตรียมแร่ ผลิตภัณฑ์ที่ได้อยู่ในรูป HBI กระบวนการนี้เกิดจากความร่วมมือระหว่าง FIOR de Venezuela ซึ่งมีโรงงานตั้งอยู่ที่ Puerto Ordaz ประเทศ Venezuela (มีกำลังการผลิตปัจจุบัน 400,000 ตันต่อปี HBI) และ VAI (Voest-Alpine) ทำการพัฒนากระบวนการผลิตจากเดิมคือ FIOR Process ให้สามารถใช้วัตถุดิบแร่เหล็กละเอียด ซึ่งมีราคาที่ต่ำกว่าแร่เหล็กที่อยู่ในรูปแร่เหล็กอัดเม็ด และแร่เหล็กก้อน ทำให้ลดต้นทุนด้านวัตถุดิบได้ค่อนข้างมาก สามารถมีกำลังการผลิตเหล็กพรุนสูงถึง 2 ล้านตัน ต่อปี ผลิตภัณฑ์ HBI ที่ได้จากกระบวนการนี้มีคุณภาพสูงกว่าผลิตภัณฑ์ HBI ซึ่งมาจาก conventional HBI plants เนื่องจากคุณภาพของผลิตภัณฑ์มีความบริสุทธิ์สูง เพราะไม่มีการใช้ตัวเชื่อมประสาน (binder) อีกทั้งองค์ประกอบทางเคมีและขนาดเกรนเหล็กถลุงมีความสม่ำเสมอ และมีฝุ่นหลุดร่วงในระหว่างการขนส่งเคลื่อนย้ายน้อย ทำให้มีการสูญเสียต่ำ แต่จะมีข้อด้อยคือใช้เงินลงทุนสูง